券商中國
李穎超
2025-12-03 12:57
據經濟參考報報道，六大國有銀行近日集體下架五年期大額存單。工、農、中、建、交、郵儲六大行官網及App顯示，五年期大額存單已集體“消失”，僅剩的三年期產品利率普遍降到1.5%至1.75%，且額度緊張。與此同時，部分中小銀行也開始調整甚至直接取消三年期、五年期普通定期存款產品。
近期，中長期存款正悄然“退場”。土右旗蒙銀村鎮銀行成為近期首家公開宣布取消五年期定期存款的銀行，該行于11月初公告，自11月5日起正式取消五年期整存整取產品。近期，民營銀行調整更為積極，目前至少已有梅州客商銀行、網商銀行等7家機構下架五年期定期存款。
分析人士認為，這正是銀行息差壓力向產品端傳導的體現。進入第四季度，已經有浙江平陽浦發村鎮銀行、昆明官渡滬農商村鎮銀行、嵩縣興福村鎮銀行、輝縣珠江村鎮銀行、上海華瑞銀行多家中小銀行宣布下調人民幣存款利率，有的降幅甚至達到80個基點。
根據國家金融監管總局11月14日公布的2025年三季度銀行業保險業主要監管指標數據，民營銀行凈息差環比下降0.08個百分點，行業整體面臨相似挑戰。
從上市銀行三季報來看，銀行業凈息差仍然承壓。Wind數據顯示，在披露了三季度凈息差數據的26家上市銀行中，共有12家銀行的凈息差實現環比持平或上升，雖然企穩面顯著擴大，但仍有14家銀行凈息差處于下行通道。
國泰君安認為，在當前銀行凈息差壓力較大的背景下，存款利率下調將降低銀行自身資金成本，緩解銀行凈息差壓力，有助于后續LPR下調空間的打開。該機構研報還指出，存款利率下調一方面可促使存款"搬家"，為資本市場帶來增量資金；另一方面搭配終端貸款利率下降，也將提高居民企業借貸意愿，助力信用企穩。
光大證券認為，今年凈息差將繼續“L”型下行，全年預計收窄約15bp至1.36%。資產端重定價壓力仍大，負債端存款成本改善是“唯一緩沖墊”；非息收入成為對沖關鍵。
中金公司稱，預計2025年銀行息差同比仍收窄10-15bp，利息收入負增長短期難扭轉；負債端活期占比高、高成本存款少的銀行（如招行）相對抗壓。
